"роснефть" продали китайцам за российские деньги. Акции «Роснефти» успешно продали, продолжение следует К чему приведет продажа акций роснефти

Уже сутки информация о приватизации "Роснефти" приходит небольшими порциями. Попробуем разобраться в "приватизации" и понять, что продали, кто купил и зачем это сделали?

Что продает государство?

19,5% акций крупнейшей российской нефтяной компании "Роснефть" принесет в бюджет РФ 10,5 миллиарда евро. Контрольный пакет акций остается у России.

Покупателями и стратегическими инвесторами стал консорциум, состоящий из швейцарской компании Glencore и катарского суверенного фонда . Доли у компаний в консорциуме будут равны - по 50%.

Консорциум (от лат. Consortium — соучастие, сообщество) — организационная форма временного объединения независимых предприятий и организаций с целью координации их предпринимательской деятельности.

Glencore International

Как писал Forbes , это крупнейшая непубличная компания планеты: ее оборот в 2006 году составил $116,5 млрд, в полтора раза больше, чем у "Газпрома". Ее бизнес укладывается в одну простую схему: она покупает сырье у добывающих предприятий и продает его перерабатывающим.

Glencore участвует в бизнесе крупных нефтяных и алюминиевых компаний по всему миру, включая Россию. Во время компания заработала миллионы, прогоняя нефть через десятки созданных ими офшорных фирм.

Glencore оказалась единственной компанией, решившейся поставлять зерно СССР, наплевав на международный запрет из-за войны в Афганистане.

В начале 1990-х благодаря российскому толлингу треть всего алюминия на мировой биржевой рынок, по данным газеты Washington Post, поставляла именно Glencore.

С 1989-го по 1993 год Glencore была одним из крупнейших покупателей российской нефти, алюминия, меди, цинка, свинца, угля, поставщиком в страну зерна и сахара. Годовой оборот торговли компании со странами бывшего СССР составлял, по разным данным, $3-4 млрд. Для сравнения: весь российский экспорт 1993 года составлял $43 млрд.

Марк Рич управлял созданной им империей до 1993 года. Потом он продал менеджменту компании свой пакет акций. Все свои промышленные активы в России Glencore к началу 2000-х продал российским же компаниям.

Но со временем Glencore вернулся в Россию. Они торгуют нефтью из России и готовы инвестировать в российскую экономику и дальше.

Карта присутствия Glencore в Европе

Швейцарский трейдер Glencore заплатит за долю в "Роснефти" 300 миллионов евро в виде собственных акций. Т.е. фактически Россия будет иметь долю в швейцарской компании. Остальные деньги швейцарскому сырьевому трейдеру Glencore для покупки пакета акций "Роснефти" предоставит итальянский банк Intesa Sanpaolo.

Как следует из сообщения на сайте российской компании, "Роснефть" уже имела контракт на поставки Glencore. В марте 2013 году компания подписала долгосрочные контракты с Glencore и Vitol, предусматривающие поставки Glencore до 46,9 миллиона тонн нефти. До начала поставок по указанным контрактам "Роснефть" получила в качестве аванса до 10 миллиардов долларов, которые планировала направить на общекорпоративные и инвестиционные цели. Именно в марте 2013 года "Роснефть" закрыла сделку по приобретению ТНК-BP (всего для покупки ТНК-BP "Роснефть" брала порядка 31 миллиарда долларов кредитов).

В марте 2013 году "Роснефть" уже подписывала долгосрочный контракт с Glencore на поставку до 46,9 миллиона тонн нефти. В качестве аванса компания получила от Glencore до 10 миллиардов долларов и закрыла сделку по приобретению ТНК-BP (всего для покупки ТНК-BP "Роснефть" брала порядка 31 миллиарда долларов кредитов).

Сейчас Glencore заключает новый контракт с "Роснефтью" на 5 лет и расширяет свой пакет на 220 тысяч баррелей в день.

Все подробности приватизации будут известны после 15 декабря, когда сделка окончательно закроется.

Qatar Investment Authority (Суверенный фонд Катара)

Суверенный фонд - это государственный инвестиционный фонд, финансовые активы которого включают акции, облигации и имущество, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты. Инвестиции суверенных фондов охватывают весь мир.

Некоторые суверенные фонды принадлежат центральным банкам, которые аккумулируют валютную наличность в процессе управления национальной банковской системой; такие фонды обычно имеют высокую экономическую и фискальную значимость. Другие суверенные фонды просто представляют собой государственные сбережения, которые инвестируются в различные компании с целью получения инвестиционного дохода и не играют существенной роли в фискальном управлении.

Суверенные фонды могут инвестировать в иностранные депозиты, золото, SDR, резервную позицию в МВФ или в такие резервные валюты, как доллар, евро или иена. Суверенные фонды могут быть зарегистрированы как инвестиционные компании, государственные пенсионные фонды, суверенные нефтяные фонды и т. д.

Так, например, Саудовская Аравия инвестирует в экономику России $10 млрд через суверенный фонд Королевства Саудовская Аравия Public Investment Fund (PIF). Фонд традиционно финансирует крупные инвестиционные проекты, а общий объем инвестиций фонда не раскрывается, хотя, по некоторым оценкам, он может превышать $380 млрд.

Суверенный фонд Катара был создан в 2005 г. для управления доходами от нефтегазовой отрасли правительства Катара.

Стоимость его активов - $256 млрд. Он является акционером автомобильных компаний Volkswagen Group и Fisker Automotive, инвестбанков Barclays и Credit Suisse, киностудии Miramax Films, футбольного и гандбольного клубов Paris Saint-Germain, нефтегазовой компании Royal Dutch Shell и т. д.

Ему принадлежит недвижимость во Франции на $4 млрд.

В октябре 2014 г. Qatar Investment Authority подписал соглашение с CITIC Group Corp. по запуску нового $10 млрд фонда, который будет инвестировать в Китае.

Немецкий аэропортовый холдинг Fraport AG продал 10,5% в материнской компании «Воздушных ворот Северной столицы» (новый аэропорт Пулково) - Thalita Trading Ltd. катарскому суверенному фонду Qatar Investment Authority (QIA).

QIA летом 2016 подписал соглашение о создании совместного фонда на $6,5 млрд с РФПИ (Российский Фонд Прямых Инвестиций). В сделке по "Роснефти" QIA выступает самостоятельно, без участия РФПИ.

Как оценивают на Западе частичную продажу акций "Роснефти"?

Зарубежные СМИ уделили внимание теме приватизации "Роснефти", в целом выразив мнение, что сделка стала неожиданностью, в том числе для рынков, и обозначила "триумф для президента Владимира Путина" во время действия антироссийских санкций. В частности, агентство Блумберг отметило, что на фоне сделки санкции ЕС выглядят "весьма потрепанно"; издание Wall Street Journal подчеркнуло, что сделка стала "благом" для президента РФ, "чья страна находится под санкциями США и ЕС".

Однако агентство Bloomberg со ссылкой на спецпосланника США по международным энергетическим вопросам Амоса Хохштейна сообщило, что США сейчас оценивают сделку по вхождению Glencore в капитал "Роснефти" на предмет соответствия санкционному режиму. По словам Хохштейна, такая сделка — не то, чего ожидали США. Вместе с тем он отметил, что Вашингтон не обязательно ее заблокирует.

Для чего продаются 19,5% акций "Роснефть"?

Полученные от приватизации средства планируется направить на покрытие дефицита федерального бюджета в социальной сфере и здравоохранении.

Другой положительный момент: консорциум, возможно, легко получит доступ к финансированию российской компании, которое затруднено из-за санкций Запада.

В целом стоимость акций "Роснефти" на бирже уже выросли, впрочем, как и акции других российских компаний. Инвесторы увидели привлекательность российских ценных бумаг, как и всего российского рынка.

Много вопросов по поводу обсуждаемой приватизации части госпакета «Роснефти», решил собрать все основные ответы в одном месте.

Что хотят приватизировать

Продать хотят 19,5% акций «Роснефти». В этом случае у государства под контролем останется 50% + 1 акция - сейчас 69,5% принадлежат «Роснефтегазу» и 1 акция Росимуществу, останется ровно 50% у «Роснефтегаза» и 1 акция у Росимущества.

Реальная ли это приватизация?

В том-то все и дело, что нет. Правительство хочет получить много денег за пакет акций, который реального права на управление по сути не дает. Вот сегодня компания BP имеет 19,75% акций «Роснефти» (даже больше, чем предполагаемый сейчас к продаже пакет) и двух представителей в Совете директоров «Роснефти», но практически никак не влияет на принятие решений, и в исполнительном аппарате «Роснефти» людей ВР нет.

В российской культуре корпоративного управления, к сожалению, господствует правило - у кого контрольный пакет, тот и хозяин компании. Примеры, когда владельцы миноритарных пакетов реально влияют на управление при наличии контрольного акционера, крайне редки. И особенно - в ситуации, когда компания имеет стратегический характер, да еще и принадлежит государству. Ясно, что в таких случаях все ключевые решения принимает правительство, а у миноритарных акционеров и близко отсутствует необходимый политический вес, чтобы наперекор воле правительства пойти. Так вести себя пытался в начале 2000-х, например, пресловутый Уильям Браудер, владевший миноритарными пакетами в «Газпроме» и других крупных компаниях - где сейчас Браудер, потенциальные претенденты на госпакет акций «Роснефти» хорошо знают.

Другие примеры более дружественного поведения тоже ни к чему не привели. В свое время немецкий E.On и американская Conoco владели крупными пакетами акций в «Газпроме» и «Лукойле». Как и в случае с ВР и «Роснефтью», ни к какому реальному влиянию на управление это не привело, и в итоге и E.On, и Conoco свои пакеты в «Газпроме» и «Лукойле» полностью продали. Хотя в середине 2000-х путинские пропагандисты в противовес делу ЮКОСа наперебой орали о том, что вот пример «стратегических партнерств, за которыми будущее», потому что « E.On и Conoco соблюдают установленные Путиным правила» - но потом стало ясно, что эти «правила» есть не более чем развод для лохов (вы нам деньги, мы вам - право стоять рядышком), и западные компании просто вышли из этих партнерств.

В общем, то, что сейчас пытаются провернуть российские чиновники, это такая «приватизация по Лукашенко» - несколько лет назад, когда белорусский диктатор попал в серьезные финансовые трудности, он начал предлагать покупателям неконтрольные доли в госпредприятиях, тоже по такой вот схеме - типа продать пару кресел в совете директоров за огромные деньги без реальных прав на управление. Желающих тогда особо много не нашлось.

Есть ли покупатели на 19,5% «Роснефти»?

Сейчас у российских властей та же проблема. Западные компании не хотят вкладывать миллиарды в «Роснефть» из-за санкций и собственных проблем «Роснефти» (о них чуть ниже). Правительство в поисках денег метнулось к китайцам, но китайцы твердо дали понять: готовы покупать только если допустите в реальное управление .

Кстати, по этим же причинам предыдущие попытки продать китайцам неконтрольные доли в нефтегазовых месторождениях провалились: и в случае с Ванкором , и в случае с Юрубчено-Тохомским и Таас-Юряхским месторождениями. (Теперь основные из них пытаются впарить индусам .)

Так что пока перспективы продажи пакета в 19,5% акций «Роснефти» спорные.

Нужно ли продавать этот пакет?

Честно говоря, в условиях, когда правительство сохраняет контроль - особого смысла в этом нет. Понятно, что правительству нужны деньги для латания дыр в бюджете, однако несколько сот миллиардов рублей их не спасут, и все равно встанет вопрос о системных рецептах выхода из текущего кризиса - разгосударствлении, демонополизации, примирении с цивилизованным миром . Зато приход новых иностранных акционеров может сильно осложнить реформу «Роснефти» в будущем.

Приватизация необходима как одно из условий создания в нефтяной индустрии конкурентного рынка - для этого «Роснефть» надо сначала разделить на много конкурирующих компаний, а потом продавать по частям. Сегодня «Роснефть» добывает более 35% российской нефти, тогда как, скажем, в США, где цены на бензин в нефтедобывающих штатах (Техасе например) уже сейчас ниже чем в России даже в пересчете по нынешнему курсу, доля крупнейших производителей в общенациональной добыче - всего 4-5%.

Продавать кусочек крупной госмонополии при сохранении общего госконтроля - с точки зрения структурных изменений в экономике не несет никакого смысла.

Стоит ли опасаться участия китайцев?

Проблема не столько даже в китайцах самих по себе (хотя они очень прозрачно намекнули России, что понимают нашу зависимость от китайских финансовых вливаний и намерены в обмен на них требовать реального контроля), сколько в том, что вообще-то приватизация есть передача имущества из государственной собственности в частную. Китайская CNPC - полностью под контролем китайского правительства и частной компанией не является. Откровенно говоря, следовало бы запретить в будущем участие в приватизации госкомпаниям из других стран - так мы передаем нашу национальную собственность не в частные руки, а в руки других государств. Зачем? Пусть китайцы тоже демонополизируют и приватизируют CNPC для начала!

А что творится в самой «Роснефти»?

Честно говоря, в «Роснефти» куча проблем и абсолютно непрозрачная система управления, с постоянной кадровой чехардой (только за последние пару месяцев сменили трех вице-президентов). Компания находится в стадии падающей добычи, в 2015 году добыча сократилась на 1%, причем крупнейшие добывающие предприятия показывают еще худшую и прогрессирующую динамику - Юганскнефтегаз в 2015 году минус 3%, Ванкорнефть 0%, Самотлорнефтегаз минус 5%, Оренбургнефть минус 8% (это четыре крупнейшие добывающие «дочки»). (Данные отсюда , стр.21.)

Компания хвастается тем, что несколько подсократило свое долговое бремя, однако оно все равно большое - чистый долг на конец 2015 года составил 1,7 трлн рублей, а его некоторое сокращение было достигнуто за счет получения рекордных авансов от Китая за будущие многолетние поставки нефти. Общий объем предоплаты, полученной от Китая, оценивается в $35 млрд . Это значит, что мы теперь должны поставить Китаю бесплатно нефти на 35 млрд долларов и ничего за это не получим - деньги уже потрачены на отдачу долгов от покупки Сечиным ТНК-ВР и прочих эскапад Игорь Иваныча.

Из-за этого рейтинговые агентства особенно не впечатлены номинальным снижением долга «Роснефти» и считают полученную предоплату тем же долгом, только в профиль - полученные (и уже потраченные) деньги придется отрабатывать бесплатными поставками нефти.

Уже в 2015 году, задолго до выхода объемов поставок в Китай на целевые, «эффект от зачета предоплат» (бесплатные поставки нефти в счет ранее полученных авансов) составил 89 млрд рублей (данные отсюда). С ужасом остается подумать, сколько мы долдны будем в будущем бесплатно поставлять Китаю нефти…

Накопленные долговые проблемы, резкое увеличение потребности в инвестициях из-за перехода основных месторождений в стадию падающей добычи, плюс еще и падение цен на нефть создают для «Роснефти» очень тяжелую «вилку» - нужно инвестировать много больше, а денег нет. Еще в 2014 году «Роснефть» хотела увеличить капитальные инвестиции до 1 трлн рублей в год, но не смогла - по факту инвестировала менее 600 млрд руб. Теперь вот Сечин, изображая хорошую мину при плохой игре, снова обещает Путину довести инвестиции до триллиона в год . Все это, однако, чушь, потому что в 2015 году средняя цена нефти Brent составила 53 доллара за баррель, а средняя (средняя! не смотрите на последние котировки) цена за 5 месяцев этого года - 37,6 доллара, и будет по итогам года явно меньше, чем в 2015-м. Значит, падение добычи может ускориться.

Честно говоря, все эти факторы тоже появлению большой очереди из инвесторов не способствуют.

С учетом всего сказанного, похоже, что отдать 19,5% «Роснефти» китайцам по сходной цене и в обмен на некие гарантии допуска к реальному управлению - единственная опция, которая остается у правительства.

Тут стоит отметить, что в последние годы китайцы соглашались покупать акционерные доли только в компаниях, которые принадлежат не правительству, а частным акционерам («Ямал СПГ» и «Сибур»). Мой опыт свидетельствует о том, что они прекрасно осведомлены обо всех «прелестях» российского государственного менеджмента и становиться статистами на этом чужом празднике жизни не хотят. Если они купятся на идею получить пару стульев в совете директоров «Роснефти» в обмен на миллиарды долларов, это, конечно, будет удачная разводка со стороны Путина. Правда, с непонятными последствиями для России - неясно, что китайцы в обмен на это смогут себе выторговать. Переговорщики они очень жесткие и эффективные.

Крупнейшая приватизационная сделка не только 2016 года, но и последних лет состоялась, вопреки ожиданиям, при участии иностранных инвесторов. Однако ее совершенно секретный характер, отсутствие подробной информации и масса нестыковок вызывает много вопросов. Как готовилась сделка, на каких условиях она могла быть заключена и что от нее получит Россия?

Президентский вклад

Без Путина в последнее время ничего не делается: его решающий вклад подчеркивают и в договоренности о сокращении добычи нефти с ОПЕК и в продаже 19,5% «Роснефти» иностранным инвесторам. И хотя первое в Кремле охотно подтверждают, со вторым утверждением категорически не согласны - президент в приватизацию крупнейшей нефтяной компании России не вмешивался.

Пожалуй, это не совсем так. Стоит вспомнить темный эпизод, когда в конце октября Путин прокатился на машине с Вагитом Аликперовым и предложил крупный пакет акций прямому конкуренту «Роснефти» - ЛУКОЙЛу. С одной стороны, главе государства приходилось закручивать интригу вокруг продажи «бриллианта в своей короне». Китайская Sinopec была готова вложиться, но только при условии, что ее допустят к управлению российским гигантом, а в «Роснефти» не собирались делиться контролем и опасались, что новый владелец объединится с BP, держащей 20% компании, и они сформируют блок-пакет. Индийские претенденты столкнулись с нежеланием крупных банков страны нарушать режим международных санкций и финансировать сделку. Вьетнамские, казахские и российские покупатели отпали сами собой. Других клиентов, тем более западных, не нашлось.

С другой стороны, Путин выступал поддержкой слабому правительству и продавливал приватизацию компании вопреки сомнениям ее главного исполнительного директора Игоря Сечина, который публично говорил, что продавать часть «Роснефти» сейчас, возможно, не лучшее решение. Однако на кону стоял государственный бюджет, ожидавший более 700 млрд руб. от сделки, и программа «большой приватизации», если не сама идея приватизации российской госсобственности вообще - а ведь многие засомневались, что она в принципе возможна.

Чтобы доказать президенту, что «настоящий» Игорь Сечин по-прежнему верен государственным целям, в «Роснефти» придумали схему с обратным выкупом: компания приобретает собственные акции с обязательством продать их стратегическому инвестору в течение года. Но и этот, казалось бы, выход имел неприятное последствие: 19,5% акций перестали бы быть голосующими и вес доли ВР резко бы вырос, что снова же снизило контроль со стороны действующего главы компании. Тем не менее, «Роснефть» вышла на долговой рынок и за полчаса заняла 625 млрд руб. на не совсем ясные цели. Игорь Сечин тем временем отправился в зарубежные поездки и даже не присутствовал на послании президента Федеральному собранию: его компания срывала сроки собственной приватизации.

Вернувшись, он лично доложил Путину о состоявшейся продаже пакета «Роснефти» консорциуму из швейцарского трейдера Glencore и катарского инвестиционного фонда - QIA (Qatar Investment Authority). Западные СМИ сразу же назвали сделку «неожиданностью», «рекордным иностранным вложением» в Россию и, конечно же, «триумфом Путина»: российский лидер снова обыграл Запад и показал, что санкционный режим ничего не стоит.

По словам Сечина, пакет акций удалось продать за 10,5 млрд евро - с 5% дисконтом от текущих котировок. На следующий день капитализация «Роснефти» на бирже резко выросла , и она потеснила «Сбербанк», сместив его на второе место в рейтинге самых дорогих компаний России. «Газпрому» и вовсе оставалось тихо курить в стороне. Но в пояснительном пресс-релизе Glencore внес сразу две существенные поправки . Во-первых, сделка не закрыта, а во-вторых, ее сумма 10,2 млрд евро. Не успела всех охватить эйфория, как возникло много вопросов.

Темная сделка

Госсекретарь США Генри Киссинджер как-то рассказал об уловках челночной дипломатии на примере того, как сосватать сибирского валенка дочери американского миллиардера. Каждой стороне, включая обязательную третью - в его случае швейцарский банк, необходимо представлять друг друга в еще не существующем качестве, но если все согласны, то обычный сибиряк женится на дочери Рокфеллера и занимает пост в совете директоров швейцарского банка, а через него швейцарцы получают полезную связь с известной династией финансистов, как и династия с ними. Сечин, судя по всему, занимался примерно тем же самым, но третья сторона неизвестна и пока кажется, что русский Ванька в дураках.

Прежде всего, директива правительства предписывала продать пакет «Роснефти» не менее чем за 710,8 млрд руб. В бюджет же поступит на 18 млрд меньше - 692 млрд. Это именно та разница в оценке завершенной, как считают в Кремле, или еще находящейся в процессе согласования, как полагают инвесторы, сделки - 300 млн евро. Возможно, их доложит Glencore и этим ее финансовый вклад в сделку ограничится.

Второй момент - «Роснефть» закладывает теперь уже порядка 10% своей будущей добычи для поставок Glencore, компании, которая почти ничего не тратит на ее покупку и тем более никак не рискует в крупной сделке. Glencore - это тот самый посредник, что поставлял зерно в СССР вопреки эмбарго, советскую нефть гнал в ЮАР, иранскую - в Израиль, венесуэльскую - на Кубу. Закрытая компания, всегда работавшая с «плохими парнями», как ее характеризуют на Западе.

Швейцарский трейдер давно торгует российской нефтью и берет за это щедрую комиссию. Так, например, при покупке «Роснефтью» ТНК-ВР Glencore предоставила кредит в обмен на десятилетние льготы на приобретение 190 тыс. баррелей в сутки. По новому соглашению, льготы коснутся еще 220 тыс. баррелей в сутки. Это старый прием Сечина: заложить будущие поставки нефти, еще не добытую нефть, чтобы добиться сиюминутной выгоды.

Если с сырьевым трейдером, стремящимся потеснить конкурентов, все более-менее понятно, то интерес катарского фонда QIA понять сложнее (он пока хранит молчание). Дело в том, что сотрудничеством в рамках консорциума с Glencore он заинтересован не был, поскольку владеет 8,2% акций трейдера. Тем более трудно объяснить решение QIA (со стороны фонда оно до сих пор официально не подтверждено) противостоянием англо-американскому союзу, в частности ВР. Тем не менее, его называют «реальным» инвесторов в покупке «Роснефти»: объем фонда составляет 250 млрд долларов и управляется он не то чтобы чересчур эффективно - в 2015 году его убыток от вложений в акции достиг 12 млрд долларов.

При этом непонятно, зачем катарцам занимать у крупного итальянского банка Intesa Sanpaolo 10 млрд евро, если они могут профинансировать сделку самостоятельно. Однако об участии Intesa заявлено официально. Еще непонятнее, для чего банку идти на столь высокий риск и выдавать кредит, который равняется 20% собственного капитала и четверти рыночной капитализации под залог акций «Роснефти», крайне ненадежных на фоне колебаний нефтяных цен. Но задаваясь второстепенными вопросами, мы уже позабыли крайне любопытное движение при перетасовывании колоды: «Роснефть» ранее привлекла 625 млрд руб.

Это была подстраховка на случай, если инвестора найти не удастся, говорил источник. Но в такой ход слабо верится, поскольку на счетах «Роснефтегаза», который владеет контрольным пакетом «Роснефти» и полностью принадлежит государству, скопилось около 550 млрд руб. дивидендов. Эти деньги и так принадлежат государству и могли быть востребованы в бюджет без всякой приватизации и выкупа «Роснефтью» собственных акций.

Анастасия Бакурина - 15.12.2016 18:25

Сделка по покупке 19,5% акций «Роснефти» консорциумом Glencore и Qatar Investment Authority по-прежнему вызывает много вопросов у экономистов. Она готовится в странном режиме секретности, считают они. И на прошлой неделе, как гром среди ясного неба, было объявлено о том, что пакет нефтекомпании уже продан Glencore и QIA.

Наблюдателей опять-таки смущает снижение цены продажи 19,5% акций российской нефтекомпании по сравнению с суммой, указанной в директиве правительства в ноябре нынешнего года – вместо планируемых 692 млрд. «Роснефтегаз» обязан перечислить в бюджет 662,8 млрд. Сегодня премьер-министр РФ Дмитрий Медведев объяснил разницу сокращением рыночных котировок.

«Мы не можем продиктовать цену на конкретный день. Поэтому, когда мы принимали первое постановление правительства, были одни параметры рынка, когда мы принимали уже второе постановление, рынок уже немножко изменился, - заявил глава правительства. - Это крупнейшая сделка в нефтегазовом секторе 2016 года. Это колоссальные деньги, поэтому мы приняли новое распоряжение, в котором была оценка по состоянию на 6 декабря». По словам премьер-министра, разница будет компенсирована бюджету за счет дивидендов «Роснефтегаза», объем которых был намеренно увеличен.

Напомним, консорциум инвесторов в составе суверенного фонда Катара (Qatar Investment Authority, QIA) и швейцарского трейдера и производителя сырья Glencore 7 декабря подписал соглашение о покупке 19,5% акций «Роснефти» у госхолдинга «Роснефтегаз». Покупатель должен был заплатить 692 млрд. рублей (10,2 млрд. евро). Сумма сделки рассчитана исходя из цены закрытия торгов 6 декабря - 352,65 рубля за 1 акцию «Роснефти» - и ранее согласованного правительством 5-процентного дисконта. Таким образом, цена за 1 акцию в рамках сделки составила бы 335,02 рубля.

Дмитрий Медведев объяснил, преимущество Glencore и QIA было в том, что они были готовы обеспечить быстрое перечисление средств. Хотя в ходе подготовки к продаже обсуждались возможности продажи японским, европейским, корейским структурам и некоторым другим ближневосточным фондам. Выбор был за самой «Роснефтью».

«До этой сделки государству принадлежало 69,5% уставного капитала «Роснефти», - напомнил «Веку» аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов. - Так как реализуется часть данного пакета, то и все средства, скорее всего, будут направлены в государственный бюджет. «Роснефть» же получит новых акционеров. Кроме того, я не исключаю, что государство может предоставить свои гарантии по ее кредитам в случае такой необходимости.

Я полагаю, что приватизация части госпакета имеет практический смысл. Полученный доход поможет сократить бюджетный дефицит. За 11 месяцев 2016 года он составил примерно 1,8 трлн. рублей или 2,4% ВВП. От продажи госпакета «Роснефти» можно будет получить около 670 млрд. рублей или треть нужной суммы. Это серьезная финансовая помощь. Оставшаяся часть, вероятно, будет получена за счет выпуска государственных облигаций. Я не думаю, что имеет смысл беспокоиться о финансовом состоянии Glencore. Если его признали покупателем, то значит необходимые средствами он владеет. В любом случае сделка или будет оплачена в соответствии с оговоренными условиями, или она не состоится. По моему мнению, особых рисков тут нет».

Тем не менее, рублевая стоимость сделки за неделю упала на 30 млрд. рублей из-за укрепления рубля к евро (стоимость госпакета была установлена в европейской валюте). Как сообщили РБК аналитики инвестбанков, убыток от курсовой разницы может понести «Роснефтегаз», если только он не захеджировал изменение валютного курса.

Рубль подорожал вслед за растущими ценами на нефть после соглашения ОПЕК о сокращении добычи, к которому 10 декабря присоединились нефтедобывающие страны за пределами картеля, включая Россию.

Деньги в евро за пакет акций «Роснефти» должны были поступить до сегодняшнего дня. Но российские власти пока думают о схеме перевода их в рубли и обещают не допустить резких колебаний на валютном рынке.

«Смотрите: на финансовый рынок сейчас поступит значительный объем иностранной валюты, а деньги должны поступить в бюджет в рублевом эквиваленте, в рублях, поэтому нужно разработать такую схему, которая бы негативно не повлияла на рынок, не вызвала бы каких-то скачков на валютном рынке», - говорил президент РФ Владимир Путин главе «Роснефти» Игорю Сечину на встрече в Кремле 7 декабря.

У экономистов эта сделка продолжает вызывать много вопросов. «Как она готовилась в режиме спецоперации с отвлечением внимания и в обстановке секретности, так и до сих пор многие детали неизвестны, а заявления участников противоречивы, - заявил «Веку» эксперт-аналитик АО «Финам» Алексей Калачев. - Если принимать во внимание только официальную информацию, прозвучавшую с самого верха, и принимать ее за чистую монету, то плюсы от продажи госпакета в 19,5% акций «Роснефти» консорциуму Glencore и Qatar Investment Authority за 10,5 млрд. евро очевидны. В их числе можно отметить пополнение бюджета страны запланированной от приватизации суммой, а также тот факт, что это будет не перекладывание из кармана в карман государственных же средств, чего многие опасались, а все же сторонние деньги. Это бы означало приток в экономику новых денег из внешних источников, что, кроме всего прочего, можно было бы трактовать и как прорыв негласной инвестиционной блокады, в которой, по сути, оказалась страна.

Однако, известно, что участники сделки с ее внешней стороны не являются для России новыми партнерами – и Glencore, и кредитующий сделку итальянский банк Intesa Sanpaolo давно сотрудничают с «Роснефтью», а катарский инвестиционный фонд уже не в первый раз вкладывается в российские активы, - продолжает эксперт. - Кроме того, из озвученных деталей сделки видно, что она структурирована слишком замысловато, чтобы не вызывать подозрений».

Выясняется, например, что Glencore вносит только 300 млн. евро, а остальная часть его доли кредитуется итальянским банком, говорит Калачев. «Qatar Investment Authority пока не раскрывает деталей своего участия. А банк Intesa, оказывается, кредитует не менее половины суммы сделки, и, очевидно, не в одиночку, но при чьем соучастии, на каких условиях и под чьи гарантии – не ясно, - отмечает аналитик. - Нужно дождаться завершения сделки. Думаю, после того как все документы будут подписаны, а вся сумма поступит в бюджет (а это все должно произойти вот-вот на днях), появится достаточно информации, чтобы оценить ее выгоду и преимущества».

«Мне это сделка с «Роснефтью» кажется странной, - заявил «Веку» ведущий аналитик «Калита Финанс» Алексей Вязовский. - И суммы с размещением облигаций совпадают (в среду «Роснефть» разместила на рынке облигации на 600 млрд. рублей – ред.). Как бы это не номинальные владельцы были, а за покупку заплатил бюджет. Надо ждать, когда станет известно больше подробностей».

Секретность и стремительность сделки по продаже пакета бумаг «Роснефти» действительно наводит на определенные подозрения. Особенно, если выстроить цепочку: арест Владимира Евтушенкова – продажа «Башнефти» «Роснефти» - арест главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева, который, по слухам, грозился блокировать для Игоря Сечина сделку с «Башнефтью», - наконец, продажа госпакета «Роснефти» в частные руки, причем покупатели, повторимся, нашлись сразу после размещения облигаций.

«Обе эти уважаемые на мировом рынке организации (Glencore и QIA – ред.) объединяет то, что они непрозрачны, - пишет в своем блоге журналист Юлия Латынина. - Проще говоря, они - в рамках юридически совершенно безупречной схемы и, разумеется, с полным соблюдением финансового политеса - могут выступать фронтерами в обмен на некоторые услуги: например, в обмен на контракт о поставках нефти. Кремль почему-то очень торопился продать «Башнефть» «Роснефти», а затем продать 19,5% «Роснефти» в частные руки. Ровно накануне объявления о продаже «Роснефть» заняла 600 млрд. рублей. Что размер этого займа для российского рынка является громадным и что займ проводился по закрытой подписке и был размещен за полчаса. А $300 млн. плюс 600 млрд. рублей как раз и соответствуют примерно сумме, которую надо заплатить за 19,5% акций «Роснефти». Так что вопрос очень прост: кому на самом деле на глазах всех продают 19,5% акций «Роснефти» сразу после того, как «Роснефть» разместила на рынке займ в 600 млрд. рублей?»

http://www.sovfracht.ru

Роснефть продали

Вчера стало известно о том, что завершилась . Об этом глава нефтегазовой компании Игорь Сечин доложил президенту РФ Владимиру Путину.

Известно, что 25 процентов акций крупнейшей российской компании приобрел иностранный консорциум. В него входят Катарский инвестиционный фонд и швейцарский сырьевой трейдер Glencore. В результате сделки было выручено 10,5 миллиардов евро.

Продажа Роснефти 2016: иностранные СМИ о сделке

http://www.bloomberg.com

В условиях действия санкций в отношении России, эта сделка стала невероятным успехом компании, считают западные СМИ.

Продажа акций «Роснефти» станет благом для господина Путина, чья страна находится под санкциями, - пишет американское издание WSJ .

А эксперты, которые пообщались с журналистами WSJ, говорят о том, что сделка сможет снизить опасения, возникшие по поводу дефицита бюджета перед президентскими выборами 2018 года.

Издание Forbes пишет о том, что появление «из ниоткуда» иностранцев среди покупателей акции крупнейшей нефтегазовой компании России стало полной неожиданностью для рынка.

Многие, как отмечают СМИ, ждали от «Роснефти», скорее, экономических отношений с Китаем и Индией, но никак не с Катаром и Швейцарией.

Ранее глава “Роснефти” Игорь Сечин на встрече с президентом Владимиром Путиным заметил, что продажа акций является стратегической.

Известно, что участники консорциума Glencore и фонд Qatar Investment Authority оплатят акции Роснефти за счет собственных и кредитных средств.